超前小導(dǎo)管期期貨：鐵礦石2101周一減倉(cāng)新高，收911.5（漲9.5），總減倉(cāng)3萬(wàn)余手，成交量微增;夜盤(pán)減倉(cāng)下跌。昨日前十名資金流向：近月01多頭集中減倉(cāng)、空頭分散減倉(cāng)，遠(yuǎn)月05多頭集中增倉(cāng)、空頭分散增倉(cāng)。當(dāng)前資金移倉(cāng)換月時(shí)期，近月資金加速移倉(cāng)遠(yuǎn)月，礦石01沖關(guān)900后高價(jià)承壓減倉(cāng)洗盤(pán);遠(yuǎn)月2105跟隨調(diào)整，近遠(yuǎn)月貼水增大。遠(yuǎn)月05承壓調(diào)整，注意825-845區(qū)資金流向及市場(chǎng)情緒變化影響。

超前小導(dǎo)管期現(xiàn)貨：港口PB粉（濕噸）強(qiáng)勢(shì)挺價(jià)：曹妃甸900，青島港895，日照港895。普氏62%鐵礦石指數(shù)$132.3（漲1.35）。唐山部分鋼坯報(bào)3610（漲20），成交偏弱。當(dāng)前鋼廠(chǎng)利潤(rùn)、高爐產(chǎn)量維持相對(duì)穩(wěn)定，需求較好，高品位礦庫(kù)存低位且降庫(kù)。鐵礦石港口總庫(kù)存延續(xù)降庫(kù)，本周到港量下降，鋼廠(chǎng)疏港量微降，期貨強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)。

宏觀(guān)及外盤(pán)因素：央行雙管齊下維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)：2000億元MLF+1500億元逆回購(gòu)。郭樹(shù)清：房地產(chǎn)是現(xiàn)階段金融風(fēng)險(xiǎn)最大“灰犀牛”，對(duì)金融科技巨頭采取特殊的創(chuàng)新監(jiān)管辦法。央行：非銀行金融機(jī)構(gòu)期限錯(cuò)配、高杠桿等風(fēng)險(xiǎn)凸顯。沙特考慮辭任減產(chǎn)監(jiān)督委主席，OPEC+會(huì)議推遲至周四。美聯(lián)儲(chǔ)主席：疫苗仍面臨重大不確定性，強(qiáng)調(diào)貸款計(jì)劃重要性。拜登提名耶倫為美國(guó)財(cái)長(zhǎng)。Moderna向美國(guó)FDA遞交新冠疫苗緊急使用授權(quán)申請(qǐng)。外盤(pán)：美歐股市回調(diào)，倫銅沖高承壓，美原油承壓微調(diào)，黃金延續(xù)弱勢(shì)，美元指數(shù)反彈;短期螺紋礦石承壓回調(diào)、焦炭或沖高承壓。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石2105承壓調(diào)整，注意825-845區(qū)資金流向及市場(chǎng)情緒變化影響。波段操作：持多5%資金倉(cāng)位，跌破830減倉(cāng)，若下探800-825區(qū)企穩(wěn)可逢低做多，若上沖840-860區(qū)承壓可逢高平多。短線(xiàn)操作：平多觀(guān)望，若下探810-825區(qū)企穩(wěn)可逢低做多，若上沖840-860區(qū)承壓可逢高考慮試空。短期關(guān)鍵位：825、840。

策略分析：當(dāng)前國(guó)外疫情二次危機(jī)，各國(guó)貨幣財(cái)政雙寬松強(qiáng)力支持經(jīng)濟(jì)，疫苗利好預(yù)期影響擴(kuò)大化。國(guó)內(nèi)加強(qiáng)宏觀(guān)調(diào)控，寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。近期焦炭高價(jià)及環(huán)保限產(chǎn)致使鋼廠(chǎng)對(duì)高品位礦需求加大，期貨可交割高品位礦庫(kù)存偏低、延續(xù)降庫(kù)，供需形勢(shì)偏緊。螺紋鋼焦炭現(xiàn)貨高價(jià)形勢(shì)下，鐵礦石期貨低價(jià)貼水支撐較強(qiáng)，近遠(yuǎn)月延續(xù)強(qiáng)勢(shì)漲勢(shì)、修復(fù)貼水，防范短線(xiàn)大洗盤(pán)。操作上參考：技術(shù)回調(diào)關(guān)鍵支撐區(qū)企穩(wěn)后可做多為主，修復(fù)貼水至合理水平后可平多考慮遠(yuǎn)月空單，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動(dòng)性。產(chǎn)業(yè)部深入一線(xiàn)調(diào)研，布局期現(xiàn)貨大波段、中長(zhǎng)線(xiàn)投資戰(zhàn)略方案，歡迎咨詢(xún)交流相關(guān)問(wèn)題。